批复抚顺特钢沈文荣的钢铁梦成真 重整收买案获

　　已至古稀之龄的抚顺复民营钢铁大王沈文荣或许鄙人一盘大棋。

　　1月2日晚间，特钢东北特钢集团旗下抚顺特钢（600399.SH）发布公告 ，沈文由民营企业为首要出资者对国有钢企施行的钢铁重整收买，取得商务部、梦成买案国防科工局及证监会等部分的真重整收检查和批复 ，这意味着沙钢集团董事局主席沈文荣耗资44.62亿元经过锦程沙洲控股抚顺特钢 ，获批成为其新的抚顺复实控人 。

　　长江商报记者注意到
，特钢在接盘东北特钢之时
，沈文沈文荣掌控的钢铁沙钢股份（002075.SZ）正在进行严重财物重组。

　　依据预案，梦成买案沙钢股份拟以发行股份及付出现金相结合的真重整收方法收买姑苏卿峰100%股权 ，以及拟以发行股份方法收买德利迅达88%股权，获批此项买卖作价258亿元 ，抚顺复是沙钢股份总财物的3.29倍 ，标的财物最近一个会计年度发生的净利润是沙钢股份的16倍 。

　　长江商报记者发现，沈文荣的这一场300亿元财物腾挪局早在2015年就已布下 
，彼时 
，沈文荣向9名天然人促销所持沙钢股份55.12%股权，套现资金46亿元。随后，沙钢集团耗资52亿元入股姑苏卿峰。

　　别的，沙钢股份的重组仍是一项相关买卖。接盘沈文荣转让沙钢股份股权的9名天然人中 ，就有标的公司姑苏卿峰的法人代表李强 
。

　　1月5日，香颂本钱履行董事沈萌向长江商报记者标明 ，沙钢股份此次严重财物重组更像是变相“卖壳”。在其看来，中小板的沙钢股份财物单一，远不及主板的抚顺特钢。未来，沙钢股份的钢铁财物或许会退出 。

　　针对上述本钱运作 ，长江商报记者上星期屡次致电沙钢股份
，但均无人接听。

　　超长停牌重组或在变相卖壳。

　　沙钢股份备受商场重视源于其超长停牌及施行的严重财物重组。

　　1月5日 ，停牌近一年零四个月的沙钢股份发表严重财物重组发展，称现在各项工作正在严重进行 ，仍将持续停牌。

　　2016年9月19日 ，沙钢股份停牌进行严重财物重组 
，至上星期五，停牌已达318个买卖日
 ，仅比深深房A的严重财物重组停牌时刻少一个买卖日 。

　　2017年6月15日，沙钢股份发表严重财物重组方案，公司拟向沙钢集团 、上海领毅、深圳富士博通等15名姑苏卿峰股东发行18.74亿股 ，股份对价为228.47亿元，另付出5263.4万元现金 ，收买姑苏卿峰剩余一名股东上海蓝新财物管理中心（有限合伙）所持的股份
。一起，沙钢股份拟向立异云科
、智联云科等34名德利迅达股东发行股份购买其88%股权，买卖作价为29.08亿元。因姑苏卿峰持有德利迅达12%股权
，买卖完结后 ，沙钢股份将对两家标的公司完结全资控股
。

　　其实，这次买卖的中心并购标的是GS公司 ，其系欧洲和亚太地区抢先的数据运营商和开发商，具有现在全球数据中心职业最高的信誉评级 。作为持股型渠道的姑苏卿峰  ，已经过境外渠道公司EJ收买了GS公司49%股权，EJ还具有GS别的2%股权的购买期权
，行权价格为2英镑。行权后，姑苏卿峰将经过EJ公司持有GS公司51%股权，将之归入兼并规模 。而德利迅达则是一家专业供给互联网设备服务的立异型、整合式服务商 。

　　依据公告，2016年3月 ，EJ公司的仅有股东方东将EJ公司100%股权转让给姑苏卿峰，姑苏卿峰向EJ公司增资，由后者收买了GS公司49%股权，作价23.42亿英镑
，并具有GS公司另2%股权的购买期权。

　　GS公司盈余才能超卓，2015年及2016年净利润分别为4.29亿英镑和4.03亿英镑
。

　　长江商报记者发现 ，此次买卖属相关买卖
。姑苏卿峰股东有16家，多为有限合伙人
。其间
，沙钢集团为榜首大股东
 ，持股23.90% 。上海领毅持有18.39%
。此外，姑苏卿峰和德利迅的法人代表均为李强，李强也是沙钢股份股东 。

　　此次买卖并不构成借壳 。此次买卖完结后，不考虑配资情况下 ，沙钢集团持股比将降至11.60%，但仍超第二大股东上海领毅的8.92%
 。

　　在香颂本钱履行董事沈萌看来
，买卖价格是沙钢股份总财物的3.29倍 ，标的财物最近一个会计年度发生的净利润是沙钢股份的16.15倍
，由此可见，此次买卖尽管不归于借壳
，但仍归于变相卖壳。

　　两年前促销55.12%股权意在为重组衬托 。

　　两年前
，沈文荣促销所持沙钢股份55.12%股权现在有了答案。

　　“沙钢股份自身股本有22亿股，标的公司股权又被稀释了，较好地保证了买卖不归于借壳，便于审阅经过 。”沈萌向长江商报记者标明，这一切源于此前的本钱运作。

　　长江商报记者整理发现，2016年6月、2017年4月，沙钢集团两次入股姑苏卿峰，算计耗资52亿元，成为姑苏卿峰榜首大股东 。

　　此次买卖的布局始于2015年2月。彼时，沈文荣将所持沙钢股份55.12%股权转让给9名天然人，价格为5.29元，算计套现46亿元。这一促销股权行为曾引来商场对沈文荣撤离沙钢股份的猜想。实践上 ，其有两个意图，除了套现外，便是引入了李强等重要股东 ，为其下一步本钱运作埋伏笔 。

　　沈文荣套现的46亿元或正好用于入股姑苏卿峰资金
。别的 ，9名受让者布景深沉
，多位是上市公司高管，其间就有持股6.34%的李强。

　　股权转让4个月后 ，沙钢股份就开端本钱运作。当年6月，沙钢股份停牌谋划严重财物重组，拟收买IDC互联网大数据范畴的财物 。不过，半年之后 ，公司宣告停止。

　　但是
，几天之后，沙钢股份宣告出资4000万元与江苏智卿一起建立上海蓝新，在全球规模内寻觅合适的IDC工业收买时机。上一年9月19日，沙钢股份停牌谋划重组，发表标的财物所属职业为IDC大数据。

　　上述揭露信息标明，出让股权 、谋划重组 、建立上海蓝新 、入股姑苏卿峰
、收买姑苏卿峰（实践中心是收买GS公司）可谓是环环相扣。而在此次停牌重组前5个月，入股姑苏卿峰，或是为稀释其股权
。

　　纵览这场收买，李强的效果不行轻视 。李强曾是2011年在美国纳斯达克上市的创博世界实践操控人之一，创博世界曾操控德利迅达 。此次买卖前，李强是姑苏卿峰和德利迅达两家公司法人代表，可见终究收买GS公司的整个买卖进程中
，李强起到了牵线搭桥效果 。

　　终究或携钢铁财物退出，注入抚顺特钢 。

　　财物腾挪后的沈文荣，终究或将从沙钢股份中退出 ，从而力主东北特钢 。

　　近期，商场上关于沙钢股份此次严重财物中标的股东否决重组的音讯
，长江商报记者未能从沙钢股份等买卖两边得到证明 ，但在沈萌看来
，股东否决重组或许并不影响终究重组的进行
，其标明 ，股东间会就利益分配等进行洽谈 ，究竟买卖达到远比重组失利收成要多得多 。

　　除沙钢股份此次重组能否顺畅外，相同备受重视的是沈文荣正在入主东北特钢及怎么处理同业竞赛难题。

　　长江商报记者发现 ，2016年10月，东北特钢正式进入破产程序，尔后沈文荣参加重整与收买 ，这个进程简直与其运作沙钢股份是同步 。

　　依据重整方案
，锦程沙洲 、本钢板材作为东北特钢集团及部属子公司大连特钢、大连棒线重整的出资人。其间，锦程沙洲出资44.62亿元 ，拟持有重整后东北特钢集团股权份额为43%；本钢板材出资10.38亿元 ，拟持有重整后东北特钢集团股权份额为10%；悉数金融类债权人以及部分运营类债权人一起持有重整后东北特钢集团股权份额约为47% 。锦程沙洲将经过破产重整司法程序成为东北特钢集团控股股东。

　　锦程沙洲便是沈文荣掌控宁波梅山保税港区锦程沙洲股权出资公司。现在 ，东北特钢的重整已获批复，沈文荣是东北特钢及抚顺特钢的实控人。

　　针对同业竞赛问题，沈文荣给出的处理时限为5年。对此 ，北京一大型投行人士向长江商报记者剖析，东北特钢从破产到重整不是一两年能完结的，从沈文荣参加重整及同步推动沙钢股份重组来看，或许其早有组织。

　　沈萌以为 ，沙钢股份未来不会是钢铁与大数据两个跨度很大的双主业 ，沈文荣将会携钢铁财物退出，终究或许会注入抚顺特钢。

　　值得一提的是 
，沙钢股份重组中
，仅有一个现金付出的股东是沙钢股份旗下上海蓝新，金额为5263.4万元 。

　　当然 ，东北特钢多年亏本，沈文荣未来也将面对较大的应战。（记者 沈右荣） 。